《賣出的藝術》,用「滿足」驅除「後悔」
本書以資金管理的「百分比法則」建立防禦盾牌,將最反人性的「賣出」決策,雕琢成剝離情緒的藝術與哲學。 作者亞歷山大‧艾爾德(Alexander Elder)的人生是一部極富戲劇張力的真實故事,他曾是一位「蘇聯叛逃者」、「遠洋隨船軍醫」,也是「紐約執業精神科醫師」以及縱橫市場數十載的傳奇交易員。 從冷戰鐵幕中跳船逃出的他,一生最珍視的資產就是「自由」。1970年代末,艾爾德偶然接觸到投資經典,立刻被金融市場「純粹依賴個人決策、無需討好官僚或體制」的絕對自由深深吸引,遂將行醫攢下的積蓄全心投入股市與期貨。 他在1993年出版的《操作生涯不是夢》( Trading for a Living )成為全球翻譯超過十幾種語言的交易聖經;而在經歷全球金融海嘯洗禮後推出的《賣出的藝術》( The New Sell & Sell Short ),則更聚焦於解決交易者最難以割捨、最易受「希望」綁架的「 賣出心魔 」。 本書的主旨 如果說多數投資書籍都在教你「買進什麼與何時買進」,那麼艾爾德這本書,則是全心專注於那最致命、也最困難的第三個決策: 「何時賣出?」 任何一筆未平倉的獲利,都只是帳面上的浮雲;唯有懂得在預設目標達到時「心滿意足」地離場、在走勢脫序時「果斷停損」,交易者才能真正守住本金。 本書的終極宗旨,正是提供一套結合心智控制(Mind)、系統方法(Method)與資金管理(Money)的完整出場心法。 關於投資的三大核心決策(買進什麼?何時買進?何時賣出?),請參見 《超級績效》,瘋狗流的集大成者 。 買進後的賣出技巧 艾爾德建議,在對「買進依據」、「資金管理」與「交易記錄」已有深刻的理解與紀律後,再將注意力移轉到最考驗人性的「賣出」環節。 本書歸納出三種類型: (1)獲利時 設定目標值賣出 整個商業與廣告體系都在鼓吹人們追求更多,許多人終其一生都在盲目追逐競爭與比較,這往往使人失去理性,並在市場中被永無止境的貪婪吞噬。唯有當你收穫自己設定且滿意的目標時,才能體會到真實的平靜與快樂。 艾爾德強調,交易中最致命的心理毒藥是「後悔」,而「 滿足 」才是維持心態平穩、欲念止步最上乘的修為。當股價觸及進場前預設的目標值(如EMA價值共識中樞或通道上緣)時,交易者應堅決執行平倉。 現實中更常發生的情況是:在你賣出之後,股價往往還會續創波段新高。此時必須以 平常心 看待—因為一個大...